+18
Under review

Option Desk - update

Mouse War 9 months ago in Statistics modules • updated 4 months ago 12

Все уже украдено до нас (с) Операция "Ы"

Сайты бирж CME/ICE - клад с информацией.

Только информация данная не структурированная, не удобная и без истории.

Например там можно найти руководство по хеджированию с помощью фьючерсов и опционов.


Интерпретация информации по взаимосвязанным производным (фьючерс и опцион) следует из анализа или инвестиционной трейдерской философии.


В VolFix-е сделано очень много для анализа объемов фьючерсов. 

Но к сожалению очень урезанный (не удобный) функционал по анализу опционов.

Вернемся к тому, что предлагает веб версия биржи и нету в VolFix.

1) Most Active
На мой взгляд, одна из самых "мощных" аналитических инструментов.
Из названия видно, что предоставляет информацию по самым активным страйкам, где произошло существенные изменения. Таким образом, получаем общую картину опционов по инструменту.

Существует несколько разновидностей Most Active, которые конечно хотелось бы видеть в upgrade:
1.1 Most Active по одному инструменту и одному контракту.



Из скрина выше, видно, что предоставляется информация по самым активным страйкам в одном контракте. Данная информация сокращает в несколько раз время для анализа. Если сравнивать с существующей версии Option Desk (для анализа), необходимо просматривать (заходить) в каждый страйк и "высматривать" количество изменений в графике Call/Put Open Interest и нету возможности посмотреть объем прошедший за день

Параметры которые указаны на скрине и комментарии о возможной реализации в upgrade:
Все параметры в таблице указываются на ВЫБРАННЫЕ даты.

TOTAL VOLUME - Общий объем по всем страйкам. Возможно необходимо формулой с плюсовать объем по всем страйкам.

OPEN INTEREST TOTAL -  Общий ОИ по всем страйкам. Возможно необходимо формулой с плюсовать ОИ по всем страйкам.

OPEN INTEREST NET CHG - Общее изменение ОИ по всем страйкам. Сложно оценить, так как нужно просчитать изменение по каждому страйку и полученный результат с плюсовать, возможно стоит отложить из за большой нагрузки на сервер.

STRIKE PRICE - Страйк который вошёл в ТОП изменений. При определении ТОП изменений, значение страйка вывести будет не сложно.

VOL - Объем по данному страйку. Аналогично значению страйка, объем за ТФ День.

Дата 1 (МАР 13) - Начало дата, с которой сравнивается кол-во ОИ, но в колонке указывается кол-во ОИ на данную дату. Настраиваемый параметр, от которого все зависит, указывается пользователем (выборочно смотреть динамику за произвольно выбранный период).

Дата 2 (МАР 14) - Конец даты, с которой сравнивается кол-во ОИ, но в колонке указывается кол-во ОИ на данную дату. Настраиваемый параметр, от которого все зависит, указывается пользователем (выборочно смотреть динамику за произвольно выбранный период).

CHG - Чистое изменение ОИ. Имея значения по одному страйку за две даты, вычисляется формулой "Дата 2" - "Дата 1".

CHG CHART - Графическое изменение чистого ОИ. Возможно, стоит отложить, что бы снизить нагрузку на сервер.



Top Ranking Count - Кол-во "топ" страйков выводимых в таблицу. В примере указано минимальное кол-во страйков 10, можно ставить выше.



Compare Date - Выбор даты. Какие даты необходимо сравнивать.


1.2 Most Active по одному инструменту и всем контрактам.

Аналогично пункту 1.1.


Только составляется таблица самых активных страйков по всем контрактам.


1.3 Most Active по всем инструментам и всем контрактам.

Аналогично пункту 1.1.

Только составляется таблица самых активных страйков по всем выбранным инструментам и всем контрактам.


2) Max Pain - Максимальная боль. Философская интерпретация. Очень интересный показатель для наблюдения и изучения.



В данном пункте так же еще видно кол-во и процент от общего кол-ва  опционов в деньгах и вне денег.


Описание и пример расчета:

Max Pain for Option Holders

The “Max Pain” (or “Maximum Pain”) of an option series is the underlying price at option expiration that results in minimum total intrinsic value for all outstanding options in the series. The Max Pain for option buyers is also the “Max Pleasure” for option sellers.

 

To calculate Max Pain:

 

1) For each strike in the series, assume that the underlying futures settled at that strike on expiration day and calculate intrinsic value for every option outstanding.

 

2) For each intrinsic value in #1 (both puts and calls), calculate the total intrinsic value per strike as (open interest * intrinsic value).

 

3) For each total intrinsic value per strike in #2 sum across all strikes for a total intrinsic value for the assumed underlying.

 

4) Calculate #3 for all assumed underlyings (strikes) and choose the minimum.

 

For example, at right are open interest levels for LOM6 options on 25-Apr-16:

 

1) Assume underlying is 38 and calculate intrinsic values of Max(38 – strike, 0) for calls and Max(strike - 38, 0) for puts.

Calls: [0, 0, 0, 0, … 0]

Puts: [0, .5, 1, 1.5, … 13]

 

2) Calculate total intrinsic value for each strike.

[4625 * 0, 3035 * 0, 2192 * 0, 5043 * 0, … 3825 * 0]

[8689 * 0, 3829 * .5, 7763 * 1, 3206 * 1.5, … 391 * 13].

 

3) Sum across strikes for total intrinsic value for assumed underlying = 38.

 

4) Repeat for assumed underlying = 38.5, 39.0, 39.5, … 51.0 and choose the minimum total intrinsic value. The assumed underlying corresponding to the minimum total intrinsic value is the Max Pain level.



Так как все сразу не описать в одном посте, то все таки необходимо с чего то начать.

Продолжение следует ... 

3) Open Interest

4) Option Greeks

5) Volume Heat Map

6) ATM Settlements

+5

Концепт обновления:



Глобального аналитического инструмента для анализа опционов на Российском рынке -  отсутствует.


Глобальное обновление опционов в данном направлении выведет VolFix в лидеры рынка оставив конкурентов далеко за бортом.

Источники:

1) Биржа CME

2) Barchart


PS: Прошу "Разработчиков" не отклонять данную тему, а войти в дискуссию с пользователями для нахождения путей/методов внедрения необходимого функционала.

Где взять данные option greeks ? Биржи их не транслирует (точнее с МБ возможно это еще и есть шанс получить, а вот для все мировых бирж - нет). Есть четкие формулы расчёта каждого параметра?


PS. аналитически модуль по опционам может быть только отдельным окном. В options desk что-то добавлять - перебор.

Ключевые греки опционов

  1. Дельта (Delta) – показывает, на сколько единиц изменится опционная премия (т.е. его цена) при изменении цены базового актива на 1 единицу. Для опционов Колл дельта измеряется в интервале от 0 до 1; для Пут-опционов – в интервале от -1 до 0. Иногда рассчитывается в процентах.
  2. Тетта (Theta) – коэффициент, показывающий количество пунктов, которое будет терять цена (или премия) опциона каждый день из-за временного распада (т.е. приближения даты экспирации).
  3. Вега (Vega) – коэффициент, отражающий количество пунктов, на которое изменится опционная премия (или цена опциона) при изменении волатильности на 1%.
  4. Гамма (Gamma) – менее важный коэффициент, показывающий скорость изменения дельты, т.е. отражает то, насколько быстро или медленно меняется опционная премия.


Формулы «Греков»


PS. Если аналитически модуль по опционам может быть только отдельным окном, то возможно стоит изменить концепт модуля?

+1

Mouse, молодец, поработал  на славу! идея очень полезная и информативная. Я как, человек торгующий опционы, однозначно поддерживаю этот концепт. Несколько раз писал в поддержку о подобных вещах, но всегда получал отказ, мотивируемый тем, что ......это ни кому не нужно .... биржи не предоставляют такой инфо.....это противоречит договору с биржей... надеюсь, что все таки,  произойдет просветление у разработчиков и они внедрят такой функционал. 

Добрый день. Информации в доске опционов секретной нет) просьба уделить внимание вопросу выгрузки данных в Excel или динамическому экспорту.

"Информации в доске опционов секретной нет)" - когда на росс. рынке и в Volfix, функционал такой не реализован, конечно секретов и не будет. А если еще улучить с возможность просматривать историю.

"вопросу выгрузки данных в Excel " - Смею предположить, что это зависит от лицензии Volfix, входит ли в нее такая возможность. А так прайс-лист на исторические данные ICE/CME почти в открытом доступе =)

Здесь еще вот какой момент. В случае с выгрузкой можно будет смотреть изменения ОИ практически реал-тайм, как и транслирует Рос.биржа, единственная в мире) Сейчас же исторический график ОИ виден только на следующий день, даже нет возможности подготовиться вечером к завтрашней сессии.

На сайте биржи есть эта инфа в открытом доступе

Выгрузки не будет.

+2
Простой пример.
300 000 ОИ путов на страйке 90 000
Так же по графику видно резкий всплеск ОИ.
Имея данный модуль анализа, можно было увидеть данную информацию за 5 минут.

Имея данный модель анализа, усовершенствованный, то что предоставляет CME, можно было по разному покрутить данную информация, разглядев со всех сторон.

Дальнейшее ее использование - "трейдерская философия".

Простой пример №2. Комментарии излишни.